【新春第一课|第三讲】:中国经济内需靠什么拉动?——主讲人:刘世锦

时间:2023-01-24 09:01:27 来源:钛媒体APP

本期课程主讲人:


【资料图】

以下为课程实录:

我想就长期发展目标下的需求结构变动,与增长新动能,和大家做一些交流和讨论。

2021 年,我国的人均 GDP 其实已经达到了 12500 美元,已经非常接近当时世界银行定义的,高收入国家的标准,但是还是差一点,但是大家注意,这个标准是动态调整的,每年大概增长 4% 左右。 今年我国的实际增速是有所放缓的,汇率下调,我们与高收入国家的门槛的距离,是有可能要拉大的。但是从现在开始到 2035 年,我们要达到人均 3- 4 万美元的水平,也就意味着这期间,我们的人均收入水平需要翻 1. 5 番到 2 番。这个是一个量上的增长。

但是我想特别强调的。与此同时,需求结构也在发生变化。我们的研究团队曾经做过一项研究,我们和 OECD 国家,和中国相同的发展水平。我们是用购买力评价来进行衡量。我们作一个比较,我们看看有什么样的特点。

由于时间的关系,这个讲起来的内容比较多,我只讲讲结论。我们看三个部分。第一个部分就是居民消费、居住出行、批发零售、金融保险等等。我们的比例是偏低的。卫生、社保、福利、教育等比例,居民的支出是偏高的。相应的在政府消费中间,卫生、社保、福利比例有明显的偏低。 说到投资,大家注意一下。大家看图里边这红色的杠这是中国,其他几个颜色。这是 OECD 国家的平均水平。

中国超出一倍以上,房地产我们至少超出 1/ 3。与此同时,我们社会福利服务的投资比例是偏低的。我讲这么多的意思是什么?中国实际上和 OECD 国家比较起来,我们需求结构出现着一些偏离或者不平衡。我们现在拐回来看一看中国的需求结构,最近一些年正在发生什么样的变化。我想有这么三点特别需要关注。

第一,我们的消费增长更多的是由发展型消费在拉动。增加消费的基础是扩大生产增加收入,最近带来讨论比较多。部分人群,特别是低收入人群的消费水平低,重点是要解决增收的问题。但是对大多数人来讲,包括脱贫后的中低收入阶层来讲,消费增长越来越多的与消费结构升级,特别是发展型消费相关。

疫情消费并没有改变这样一个趋势。我稍微说一下什么叫发展型消费,主要就是教育、医疗、社保、文化、教育、娱乐、交通、通讯等等这一类的支出。和它相对应的,我们过去的生存型消费。主要就是衣食住行这么一些支出。所以现在发展型消费比重正在迅速地上升。

从近年的居民消费增量中增长快的项目来看,它就包括教育、医疗、保险、金融、交通、通讯等方面的支出。而政府消费中增长比较快的是教育、医疗卫生、社会保障与就业、科技等等。 发展型消费。它到底有什么特点?有这么三点:

第一它是与基本公共服务均等化是直接相关的,往往直接采取公共消费的方式,或者是由公共消费提供支撑。这个和生存型消费,主要由个人来做出决策是不同的。

第二它是服务于人力资本的提升。以比如我们医疗是要提高人的健康水平,教育是提高人的智力水平,社保实际上是一方面给你提供一个安全性,另外一方面实际上是提升你的流动性。总的来讲是提升人力资本的,大概这么一些内容。

第三、由此我们就可以看出现阶段我国存在的一个突出问题,就是近3 亿农民工基本公共服务不到位严重地制约了消费增长和提升人力资本。

2007 年以来居民消费结构的变化。像公共医疗、教育、文化娱乐、保险服务、交通通讯、银行和中介服务、居住等等,这些都是上升的。

从政府消费结构来讲,我讲一个最新的数据, 2020 年 10 月份大家来看一下政府消费的结构,前几项就是社会保障和就业、教育、医疗卫生、一般公共服务、城乡社区事务、科学技术、文化体育与传媒等等,反映了这两个特点,这是从消费来讲。

从投资来讲,投资中的三驾马车格局已变。什么叫三驾马车,过去我们讲投资,制造业、基建和房地产,但是近期服务业投资比重已经超过房地产投资,已经上升到第三位,所以房地产投资下降是符合规律的,因为这个问题很复杂,我就不展开说了。总的来讲,需求峰值已经过去了。当然最近一段时间的问题是下得过快,现在需要纠偏,让它回到一个合适的增长位置上,但是已经不可能像过去两位数的这种增长了。

基建投资它是总体上比较稳定,但是它呈现出很明显的就是,政府稳增长工具的特性。我刚才特别强调的,我们特别需要关注去除基建后的服务业投资,近些年它是稳中趋升,即使在疫情期间,也表现出很强的稳定增长的韧性。采矿业投资比重下降,这个是很好理解,但是农业的投资比重上升引人注目。很多人认为农业已经老了,但是农业投资还在上升,实际上农业什么时候都是朝阳产业。

这个大家来看一下,这是制造业,这是基建,它是有波动的,像房地产总体上是下行的开始。服务业投资大家看一直在往上走,采矿业是下行的,农业也是上行的。服务业投资,刚才讲的不含基建的服务业投资的比重,从 2022 年 4 月份以后,它已经上升到第四位了。你看这是第一位是制造业投资,第二是基建投资。以前的房地产投资,它一直在第三位,甚至在第二位,但是现在它已经变成第四位了,服务业投资已经走到它前边去了,所以现在它已经是老四不是老三了。我们过去讲三驾马车,这三驾马车内容已经变了。

从投资的内部结构也在发生变化,像基建投资,中间增长最快的并不是传统的铁公机这些东西,而是信息传输、环境、公共卫生、水的生产和供应。而制造业投资中间增长比较快的就是计算机、通讯,和其它电子设备、电器、机械、医疗医药设备、专用设备、通用设备等等。而服务业投资中间,增长比较快的有社会保障和福利、科学研究、教育卫生、娱乐、银行和其它金融商务服务等等。

最后看一下出口,其实也呈现出高技术含量、高附加价值比重上升的态势,增长比较快的也是这些机械、电器等等。传统的纺织、家具等等相对比较稳定。但是最近几年我们进入发达国家高端市场的能力增强,比如像新能源汽车、家用电器等等。

我讲了这么多,实际上是给大家传递一个信息,是我们的需求结构正在发生变化,所以我们要扩大内需。最近中央经济工作会议呢特别强调,是要扩大需求。扩大需求特别扩大内需,一定要从这样的新的实际出发的。我想讲这么几点。

第一发展型消费促进消费者的体力和智力发展,促进劳动者的流动和机会均等,提升人力资本。从这个意义上可以说消费也是一种投资,而且是比物质资本更有价值的投资。

第二扩大消费,是要提高低收入阶层,但是重点是要转向增加发展消费。从这个角度来讲,加快基本公共服务均等化是当务之急,不能再拖下去了。

第三我们搞投资要有老的三驾马车,制造业、基建、房地产要转向新的三驾马车制造业、基建和服务业投资。当然,同样重要的是,在新三驾马车的投资重心,你要转向产业转型升级和人力资本的提升。

另外,政府投资的着力点要从物质资本投资转向人力资本。这个方面我想我们一定要改变一种过去的流行的观念,认为人力资本投资太虚,不一定能够见到成效,其实这种看法是错误的。

如果我们在基本公共服务均等化这个方面能有必要的财政的支出,你可以拉动各类发展型需求,可以减少预防型储蓄,增加当期消费,拉动保障性住房和相关基础设施建设。从长期来讲,人力资本提升将增强我们经济发展的活力、质量和创造性。

最后一点就是我们以人为中心的城市化,要更加重视人均指标。这些年我们一般讲总量指标讲得多,这个局限性在什么地方,就是容易造成对人均水平的误判。人民群众追求美好生活的实际获得感,都是以每个个体为基础的。所以咱们经常听到一些抱怨,说是我们被平均了。所以要实现高质量发展,提升人力资本,要把人均指标、结构性指标放到优先位置。这个是我们对人的发展状况评估要精准到位。

另外,国内国际可比都有这方面的现实要求,讲到这里,我想我再讲一点国际经验。两个方面的国际经验,由中等收入阶段上升到高收入阶段,也就是中国目前所在的 1 万美元左右,实际上是一个特殊的不稳定阶段。

二战以后有上百个国家进入工业化进程,但是真正由中等收入阶段到高收入阶段的大型经济体,只有日本和韩国。更多的国家是落入了中等收入陷阱。典型的是有拉美的阿根廷、巴西、墨西哥,亚洲的菲律宾、马来西亚以及近年的俄罗斯。俄罗斯大概 10 年前人均收入是超过 1 万美元的,最近几年又掉下来,是由于汇率的变化。这是成功的国家,包括新加坡、日本和韩国的一个状况。这是这些不成功的在 1 万美元上下来回徘徊那些国家的一个情况。

第二个国际经验,我想要关注人口负增长,对中长期经济增长的影响。因为根据有关方面的研究,从明年开始,有一种说法也许是今年,如果统计出数据出来以后,也可能中国就会出现人口的负增长。从 10 年前开始,我国 15- 59 岁的劳动年龄人口总量已经减少,随着人口负增长的出现,劳动年龄人口下降幅度将进一步的加大。这样我们会看到,劳动年龄人口减少是冲击供给侧,而人口总量减少是直接冲击需求侧。

另外,从国际上来看,像日本、意大利、希腊、西班牙等国,人口负增长出现以后,一个是它的潜在增长率是明显下降了。另外一个有时候更麻烦的是,实际增长率还达不到潜在增长率水平。

所以上述两方面的国际经验,我觉得我们现在刚到 1 万美元的时候,中国经济现在实际上出现波动,这个是非常值得我们引起关注和警惕。我们能不能尽快地跨越高收入门槛,依然面临挑战。所以我们当务之急是使经济回到一个正常的轨道和合理水平,实际增速达到潜在增速。

当然,随着优化防疫政策 20 条和新 10 条,实际上现在防疫政策应该是已经有一个根本性的调整了,基本上是放开了,房地产金融 16 条,推动平台经济政策,这些也都出来了。特别是最近中央经济工作会议释放了很多积极的信息,稳增长的有利条件正在增加。

所以我们建议明年政府增长目标应该至少不能低于5%,也可以再适当的高一点。 另外,由于今年基数低,如果明年上半年能够大部分或者全部摆脱疫情的冲击,影响各项稳增长措施落实到位,尤其是改革开放能够加大力度,稳增长稳预期见到成效。所以明年的增长速度还可以更高一点,力争今 明两年能达到 5% 左右,和增长目标相适应。我们应该根据新的需求特点,发掘一些新的增长动能。我提五个方面的增长动能。

第一发展需求,要加快基本公共服务的均等化带动发展型消费和相关生存型消费,包括住房和相关基础设施建设。

第二要城乡要素要双向流动是要深化农村土地制度改革,加快城乡生产要素的双向流动。这个方面我想很重要一点的就是,农民要进城,同时城里人也可以下乡,这样可以带动城乡结合部住房和基建的发展,也可以带动相关的制造业、服务业的发展,也可以带动城乡居民的财产性收入的增长。

第三要聚集效应。进一步增强人口要素和产业的聚集效应,持续推进都市圈、城市群的发展,带动前沿科技原创突破,产业组织的优胜劣汰,形成日益扩大的,基于产业素质、创新能力、要素利用效率提升的发展机会。

第四要重视出口升级。要提升出口产业在全球产业链中的地位和控制力,在保持成本优势的同时,持续增强技术质量的竞争力,扩大高端市场占有率,同时在汇率合理升值的背景下,保持出口的稳定增长。

第五、数字化绿色化赋能。咱们这次论坛我看重点是数字化。数字化和绿色化,它们实际上是天然是一体的,相互融合,应该以增量优先、逐步替代存量的方式,对国民经济进行系统地改造,拓展由大量应用场景驱动的增长空间。

最后,我想和这些相关的,我们下一步怎么能够提升大家的信心、增强预期。关键还是要推出一些实质性、标志性的改革举措。

比如构建全国统一大市场,深化要素市场化改革,特别是加快农村土地制度改革,和基本公共服务均等化,推动城乡要素双向流动。促进民营经济发展壮大,破除地方保护和行政性垄断,打破事实上存在的不利于公平竞争的潜规则。最后是要完善产权保护、市场准入、公平竞争、社会信用等市场经济的基础制度,使市场参与者有现实的获得感和法律保障。

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